Quant Alpha분할매수 물타기 차이, 네 가지 규칙을 비트코인으로 392번 돌려 본 결과
분할매수 물타기 차이를 비트코인 392번 진입 시뮬레이션으로 비교했습니다. 평균 수익은 물타기가 앞섰지만 2018·2022년 하락장에서는 금액 기준 손실과 최악 평가손실이 커졌습니다. 시스템 규칙으로 바꾸는 방법도 정리합니다.
목차
분할매수와 물타기는 둘 다 "여러 번 나눠 산다"는 점에서 비슷해 보입니다. 하지만 사는 이유가 다릅니다. 분할매수는 날짜·금액을 미리 정해 나눠 사는 것이고, 물타기는 가격이 내려갈 때 반응해 더 사는 것입니다.
퀀트알파는 2018년 1월부터 2025년 6월까지 매주 월요일 비트코인에 진입했다고 가정하고(392번), 네 가지 규칙을 90일 동안 적용해 결과를 비교했습니다. 결론부터 말하면 평균 수익률만 보면 물타기가 앞섰습니다. 그런데 하락장과 투입 금액까지 보면 이야기가 달라집니다.
분할매수 물타기 차이: 네 가지 규칙과 시뮬레이션 조건
- 물타기 — 사는 방법: 처음 1회분, 이후 −10%·−20%·−30%마다 같은 금액 추가(최대 3회) · 끝내는 조건: 없음(90일 보유)
- 마틴게일 — 사는 방법: 처음 1, 이후 −10%마다 2·4·8배로 추가 · 끝내는 조건: 없음(90일 보유)
- 분할매수 — 사는 방법: 0·7·14·21일째 같은 금액(가격 무관) · 끝내는 조건: 없음(90일 보유)
- 분할+손절 — 사는 방법: 분할매수와 같음 · 끝내는 조건: 평균 매수가 −15% 종가에서 전량 정리
- 데이터: 비트스탬프 BTC/USD 일간 종가, 진입일 392개
- 성과: 투입 금액 대비 90일 뒤 손익률, 1회분 금액을 1로 둔 손익 금액, 보유 중 최악 평가손실
전체 결과: 평균 수익률은 물타기가 앞섰다
- 물타기 — 평균 손익: +23.8% · 중앙값: +11.0% · 이익 비율: 66.1% · 20% 넘게 손실: 8.2% · 평균 투입: 2.1 · 최대 투입: 4 · 최악 평가손실(1회분=1): −2.0
- 마틴게일 — 평균 손익: +27.1% · 중앙값: +13.9% · 이익 비율: 72.2% · 20% 넘게 손실: 4.8% · 평균 투입: 5.2 · 최대 투입: 15 · 최악 평가손실(1회분=1): −6.6
- 분할매수 — 평균 손익: +14.0% · 중앙값: +5.4% · 이익 비율: 55.6% · 20% 넘게 손실: 17.1% · 평균 투입: 4.0 · 최대 투입: 4 · 최악 평가손실(1회분=1): −2.2
- 분할+손절 — 평균 손익: +12.3% · 중앙값: −1.2% · 이익 비율: 49.2% · 20% 넘게 손실: 9.9% · 평균 투입: 3.8 · 최대 투입: 4 · 최악 평가손실(1회분=1): −1.9
이 기간 비트코인은 전체적으로 크게 올랐고, 내려간 뒤 회복한 경우가 많았습니다. 그래서 싸게 더 산 물타기가 평균적으로 유리했습니다. 물타기가 3번 추가를 모두 쓴 경우(90일 안에 −30%)는 21.7%였습니다.
하락장 해에는 금액 기준 순서가 바뀌었다
진입 시점을 2018년과 2022년(하락장)으로만 좁혀 보면 결과가 달라집니다.
- 물타기 — 2018 평균 손익: −9.0% · 2018 손익 금액: −0.40 · 2022 평균 손익: +0.3% · 2022 손익 금액: −0.19 · 최악 평가손실(두 해): −2.0
- 마틴게일 — 2018 평균 손익: −3.9% · 2018 손익 금액: −0.84 · 2022 평균 손익: +4.6% · 2022 손익 금액: −0.49 · 최악 평가손실(두 해): −6.6
- 분할매수 — 2018 평균 손익: −16.6% · 2018 손익 금액: −0.66 · 2022 평균 손익: −7.4% · 2022 손익 금액: −0.30 · 최악 평가손실(두 해): −2.2
- 분할+손절 — 2018 평균 손익: −13.0% · 2018 손익 금액: −0.41 · 2022 평균 손익: −9.1% · 2022 손익 금액: −0.29 · 최악 평가손실(두 해): −1.1
눈여겨볼 점은 퍼센트와 금액이 다르게 움직였다는 것입니다. 2022년 물타기의 평균 손익률은 +0.3%였지만, 손익 금액은 평균 −0.19였습니다. 손실이 난 진입일일수록 이미 더 많이 사 둔 상태였기 때문입니다. 분할+손절은 수익률은 낮았지만, 두 하락장 모두 최악 평가손실을 1회분 금액 수준(−1.1)으로 묶었습니다. 다른 규칙의 절반 정도입니다.
마틴게일의 착시: 수익률은 가장 좋았지만
마틴게일은 평균 손익률(+27.1%)과 이익 비율(72.2%)이 가장 높았습니다. 하지만 최대 투입 금액은 처음의 15배, 최악 평가손실은 처음 금액의 6.6배였습니다. 2018년에는 평균 손익률이 −3.9%로 작아 보여도, 금액으로는 −0.84로 네 규칙 중 가장 크게 잃었습니다.
투입 금액 대비 수익률은 "얼마나 많은 돈을 위험에 걸었는가"를 감춥니다. 자금이 15배까지 준비되지 않았다면 마틴게일은 중간에 끝나고, 그 순간이 보통 가장 큰 손실 구간입니다.
물타기 분할매수 방법: 시스템 규칙으로 바꾸는 체크리스트
- 총액을 먼저 정합니다. 한 거래에 쓸 최대 금액을 정하고, 추가 매수가 그 안에서만 일어나게 합니다.
- 추가 조건을 가격 하락이 아닌 규칙으로 정합니다. 날짜, 횟수, 추세 확인 등 진입 전에 정한 조건만 씁니다.
- 끝을 정합니다. 평균 매수가 대비 손절선이나 기간 제한을 둡니다. 하루 급락에 손절선을 건너뛸 수 있으니(이번 시뮬레이션의 분할+손절 최악 −47.0%), 비중을 함께 줄입니다.
- 퍼센트와 금액을 함께 기록합니다. 손익률만 보지 말고, 1회분 대비 최악 평가손실을 기록해야 위험이 보입니다.
퀀트알파의 자동매매도 추가 진입은 가격이 빠졌다는 이유가 아니라 미리 정한 조건과 비중 한도 안에서만 일어납니다. 비중을 정하는 방법은 "켈리 공식 계산법과 포지션 사이징"(https://www.quant-alpha.kr/blog/kelly-criterion-position-sizing)에, 급락 때 감정적으로 파는 실수는 "패닉셀 뜻과 결과"(https://www.quant-alpha.kr/blog/panic-sell-bitcoin-data)에 정리해 두었습니다.
분할매수 물타기 차이 데이터 요약
- 2018~2025년 392번 진입에서 평균 손익률은 물타기 +23.8%, 분할매수 +14.0%로 물타기가 앞섰습니다.
- 하락장 해(2018·2022)에는 물타기의 손익 금액이 손익률보다 나빴고, 마틴게일은 2018년 금액 기준 손실이 가장 컸습니다.
- 분할+손절은 수익률이 가장 낮았지만, 하락장 최악 평가손실을 다른 규칙의 절반 수준으로 제한했습니다.
- 차이를 만드는 것은 몇 번 나눠 사느냐가 아니라 총액·추가 조건·끝을 미리 정했느냐입니다.
함께 읽으면 좋은 글
- 추격매수, 신고가 돌파 16번 중 10번 되밀림: https://www.quant-alpha.kr/blog/chase-buying-bitcoin-breakout-data
자주 묻는 질문
Q. 분할매수와 물타기 차이는 무엇인가요?
A. 분할매수는 진입 전에 날짜·금액·횟수를 정해 나눠 사는 것이고, 물타기는 가격이 내려간 것에 반응해 추가로 사는 것입니다. 같은 "추가 매수"라도 계획에서 나왔는지 하락에서 나왔는지가 다릅니다.
Q. 물타기는 무조건 나쁜가요?
A. 아닙니다. 2018~2025년 시뮬레이션에서는 평균 수익률이 분할매수보다 높았습니다. 다만 하락이 길어지면 손실 금액과 최악 평가손실이 커져, 총액과 끝내는 조건이 없으면 위험합니다.
Q. 물타기 계산기는 어떻게 쓰나요?
A. 계산기는 평균 매수가만 알려 줍니다. 평균 매수가와 함께 총 투입 금액, 추가로 10% 더 빠졌을 때의 손실 금액을 같이 계산해 보는 것이 중요합니다.
Q. 마틴게일 방식은 왜 위험한가요?
A. 이번 시뮬레이션에서 최대 투입은 처음의 15배, 최악 평가손실은 6.6배였습니다. 자금이 바닥나는 순간이 가장 큰 손실 구간과 겹치기 쉽습니다.
추가 매수를 감정이 아닌 비중 한도와 정해진 조건으로 운영하는 퀀트알파의 원칙이 궁금하다면 홈페이지에서 확인해 보세요. 텔레그램 무료방 안내도 홈페이지에서 제공됩니다.
투자 위험 고지
본 글의 수치는 과거 일간 종가로 계산한 가정 시뮬레이션이며 실제 운용 기록이 아닙니다. 수수료·체결 차이를 반영하지 않았고, 2018~2025년의 상승 흐름이 결과에 영향을 줬습니다. 과거 결과가 미래에 반복된다는 보장은 없으며, 가상자산은 변동성이 매우 크고 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
출처
- 비트스탬프 BTC/USD 일간 종가(2018-01-01~2026-10-07, 2026-10-08 08:10 KST 조회), 퀀트알파 직접 계산(매주 월요일 진입 392회, 90일 관찰)