분할매도 전략, 비트코인 100번 진입으로 비교한 5가지 매도법의 결과

분할매도 전략은 한 번 산 수량을 정해 둔 가격이나 시점에 여러 번에 나누어 파는 규칙입니다. 비트코인 월초 매수 100번에 다섯 가지 매도법을 같은 조건으로 적용하면, 평균 수익은 전량 +50% 목표 9.5%, 3분할 10.7%, 시간 분할 17.5%, 고점 대비 추적 20.7%, 180일 보유 27.7%였습니다.

분할매도 수익이 더 높다고 말할 수는 없었습니다. 대신 결과가 얼마나 흩어지는지는 3분할이 가장 작았습니다. 이 글은 분할매도 비율을 정할 때 무엇을 기준으로 삼아야 하는지 숫자로 정리한 자료입니다.

분할매도 전략 실험 설계

2018년 1월 1일부터 2026년 4월 1일까지 매달 1일 종가에 1개를 매수한 100번이 대상입니다. 진입마다 최장 180일을 보고, 가격이 진입가보다 30% 내려가면 남은 수량을 모두 정리합니다(손절 −30%). 같은 날 손절과 목표가 겹치면 손절이 먼저 일어난 것으로 계산해 결과를 보수적으로 잡았습니다. 수수료는 편도 0.1%입니다.

비교한 매도법은 다섯 가지입니다.

• 전량 목표 — 규칙: +50%에 닿으면 전부 매도
• 3분할 — 규칙: +25%, +50%, +100%에서 3분의 1씩 매도
• 시간 분할 — 규칙: 60일, 120일, 180일에 3분의 1씩 매도
• 추적 — 규칙: 진입 뒤 고점에서 25% 내려오면 전부 매도
• 보유 — 규칙: 180일째 종가에 전부 매도

(자료: 비트스탬프 BTC/USD 일봉, 진입 2018-01-01~2026-04-01, 퀀트알파 자체 계산, 2026-10-20 06:55 KST 확인)

분할매도 수익 비교: 평균은 보유, 흩어짐은 3분할

• 전량 +50% 목표 — 평균 수익: 9.5% · 중앙값: 14.0% · 승률: 53% · 흩어짐(표준편차): 35.9 · 가장 좋았던 진입: +49.8% · 평균 보유일: 102
• 3분할 +25·+50·+100% — 평균 수익: 10.7% · 중앙값: 15.0% · 승률: 54% · 흩어짐(표준편차): 34.4 · 가장 좋았던 진입: +58.1% · 평균 보유일: 125
• 시간 분할 60·120·180일 — 평균 수익: 17.5% · 중앙값: 3.0% · 승률: 52% · 흩어짐(표준편차): 52.8 · 가장 좋았던 진입: +253.5% · 평균 보유일: 138
• 고점 대비 −25% 추적 — 평균 수익: 20.7% · 중앙값: −7.5% · 승률: 44% · 흩어짐(표준편차): 59.7 · 가장 좋았던 진입: +196.5% · 평균 보유일: 99
• 180일 보유 — 평균 수익: 27.7% · 중앙값: 8.5% · 승률: 51% · 흩어짐(표준편차): 81.0 · 가장 좋았던 진입: +453.0% · 평균 보유일: 138

가장 나쁜 진입은 다섯 방식 모두 손절선 근처(−30.2%)로 같았습니다. 이 기간 비트코인이 크게 올랐기 때문에 평균은 오래 들고 있는 쪽이 가장 높고, 목표를 정해 판 방식은 상승 구간의 큰 몫을 놓치는 대신 결과가 안정적이었습니다. 중앙값 기준으로는 3분할(15.0%)이 가장 높았고 추적은 −7.5%로 가장 낮았습니다.

분할매도 비율은 장세에 따라 달랐다

진입 연도별 평균 수익을 보면 방식의 차이가 장세에 따라 갈렸습니다.

• 2018 — 전량 +50%: −21.3% · 3분할: −16.8% · 시간 분할: −17.9% · 추적: −18.4% · 보유: −17.1%
• 2019 — 전량 +50%: 9.8% · 3분할: 13.9% · 시간 분할: 34.1% · 추적: 57.5% · 보유: 42.2%
• 2020 — 전량 +50%: 29.8% · 3분할: 34.4% · 시간 분할: 80.2% · 추적: 81.9% · 보유: 134.3%
• 2021 — 전량 +50%: 3.1% · 3분할: 4.9% · 시간 분할: 3.6% · 추적: −0.6% · 보유: −6.4%
• 2022 — 전량 +50%: −5.1% · 3분할: −5.8% · 시간 분할: −8.4% · 추적: −12.3% · 보유: −5.0%
• 2023 — 전량 +50%: 35.6% · 3분할: 36.7% · 시간 분할: 36.0% · 추적: 58.3% · 보유: 58.3%
• 2024 — 전량 +50%: 33.7% · 3분할: 27.5% · 시간 분할: 24.2% · 추적: 17.6% · 보유: 30.9%
• 2025 — 전량 +50%: −5.5% · 3분할: −5.7% · 시간 분할: −3.3% · 추적: −6.5% · 보유: −5.5%
• 2026(1~4월 진입) — 전량 +50%: −2.1% · 3분할: −1.3% · 시간 분할: −6.6% · 추적: −14.2% · 보유: −2.1%

2020년처럼 강하게 오른 해에는 보유가 +134.3%로 목표 방식(+29.8%)을 크게 앞섰습니다. 반대로 2021년처럼 고점 뒤 하락이 길었던 해에는 목표·분할 방식이 +3.1%~+4.9%였고 보유는 −6.4%, 추적은 −0.6%였습니다. 어떤 방식이 늘 낫다기보다 장세에 따라 서로 다른 값을 치렀습니다.

목표에 먼저 닿을까, 손절에 먼저 닿을까

100번의 진입 중 목표(+50%)에 먼저 닿은 것은 37번, 손절(−30%)에 먼저 닿은 것은 38번, 둘 다 닿지 않고 180일이 지난 것은 25번이었습니다. 목표와 손절이 비슷한 확률로 나오므로, 승률 53%의 전량 목표 방식이 보여 주는 9.5% 평균은 들고 있는 동안의 흔들림을 견딘 대가입니다.

목표에 닿은 37번 가운데 25번은 180일 뒤 가격이 +50%보다 더 높았습니다. 전량 목표는 이 25번에서 남은 상승을 놓쳤습니다. 3분할은 일부를 +25%에서 먼저 팔아 +50%에 못 닿은 진입에서도 이익을 챙기고 나머지를 +100%까지 들고 있었던 점이 평균을 1.2%포인트 높인 이유로 보입니다.

시스템트레이딩이라면 분할매도 전략을 이렇게 설계한다

시스템트레이딩에서 분할매도는 수익을 늘리는 도구가 아니라 결과의 폭을 줄이고 규칙을 지키기 쉽게 만드는 도구입니다. 위 결과에서 정리한 설계 순서입니다.

• 목적을 먼저 정합니다. 평균을 올리고 싶은지, 결과 폭을 줄이고 싶은지에 따라 방식이 다릅니다. 이 자료에서는 평균은 보유, 폭은 3분할이었습니다.
• 분할 비율과 기준은 진입 전에 고정합니다. 가격 기준(+25·+50·+100%)과 시간 기준(60·120·180일)을 나중에 바꾸면 후회에 맞춘 규칙이 됩니다.
• 손절과 함께 설계합니다. 같은 날 손절과 목표가 겹치면 손절을 먼저 계산하는 식으로 불리한 쪽을 가정합니다.
• 장세별 결과를 봅니다. 위 연도별 표처럼 한 해에 크게 오른 구간이 평균을 끌어올리는지 확인합니다.

분할매수 쪽 설계는 "분할매수와 물타기 차이"에서 392번 시뮬레이션으로 비교했고, 고점 대비 추적 방식은 "추적 손절매 방법"에서 ATR 손절과 견주었습니다. 비중을 조절하는 방법은 "변동성 타겟팅"에서 다루었습니다.

분할매수 물타기 차이, 네 가지 규칙을 비트코인으로 392번 돌려 본 결과분할매수 물타기 차이를 비트코인 392번 진입 시뮬레이션으로 비교했습니다. 평균 수익은 물타기가 앞섰지만 2018·2022년 하락장에서는 금액 기준 손실과 최악 평가손실이 커졌습니다. 시스템 규칙으로 바꾸는 방법도 정리합니다.quant-alpha.kr

추적 손절매 방법, 고정 손절·ATR 손절과 비트코인 데이터로 비교한 청산 규칙추적 손절매 뜻과 방법을 비트코인 135회 진입 시뮬레이션으로 비교했습니다. 고정 5% 손절은 27%가 3일 안에 잘렸고, ATR 추적 손절은 5%만 조기 청산되며 평균 수익이 가장 높았습니다. 대신 1회 최대 손실이 커져 수량 조절이 필요합니다.quant-alpha.kr

변동성 타겟팅 방법, 비트코인 2018년 이후 백테스트로 본 얻는 것과 잃는 것변동성 타겟팅이 무엇인지 계산식과 예시로 설명하고 비트코인 2018년 이후 일봉으로 백테스트했습니다. 최대낙폭은 −81.5%에서 −65.5%로 줄었지만 최종 배수는 6.05배에서 4.73배로 낮아졌습니다.quant-alpha.kr

자주 묻는 질문

Q. 분할매도 전략은 어떻게 짜나요?

A. 비율과 기준을 진입 전에 정합니다. 가격 기준(+25%, +50%, +100%에서 3분의 1씩)이나 시간 기준(60일, 120일, 180일에 3분의 1씩)이 대표적입니다. 이 글의 백테스트에서는 3분할이 평균 10.7%, 결과 흩어짐 34.4로 가장 안정적이었습니다.

Q. 분할매도 수익은 전량 매도보다 높나요?

A. 이 자료에서는 3분할(10.7%)이 전량 +50% 목표(9.5%)보다 1.2%포인트 높았습니다. 하지만 상승이 큰 구간에서는 180일 보유(27.7%)가 더 높았고, 분할매도가 늘 유리하다고 볼 근거는 없었습니다.

Q. 분할매도 비율은 몇 대 몇이 좋은가요?

A. 정답은 없습니다. 이 글은 3분의 1씩 세 번 나누는 방식을 비교했고, 시간 분할(17.5%)은 평균이 높고 결과 폭이 컸습니다. 감내할 수 있는 흩어짐을 먼저 정하고 비율을 고르는 것이 순서입니다.

Q. 분할매수 분할매도 전략은 함께 써야 하나요?

A. 서로 다른 문제를 다룹니다. 분할매수는 진입 가격의 분산, 분할매도는 청산 시점의 분산입니다. 둘을 함께 쓰면 규칙이 늘어나므로 각각 백테스트로 확인한 뒤 결합하는 편이 안전합니다.

매도 규칙까지 미리 정해 두고 정해진 위험 한도 안에서 움직이는 퀀트알파의 운용 원칙이 궁금하다면 홈페이지에서 확인해 보세요.

https://quant-alpha.kr/?utm_source=web_blog&utm_medium=blog

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퀀트알파 | 비트코인 시스템트레이딩시장 국면별 BTC 자동매매 분석, 매일 전략 작동 현황과 매주 수익·손실·MDD 리포트 공개t.me/+oSDjObO-5N05NWVl

출처

• 비트스탬프 BTC/USD 일봉 2018년 1월 1일~2026년 10월 18일(UTC, 2026-10-20 06:54 KST 조회), 퀀트알파 자체 계산: 매달 1일 종가 매수 100번(2018-01-01~2026-04-01), 손절 −30%, 최장 180일, 수수료 편도 0.1%, 같은 날 손절·목표 겹치면 손절 먼저