비트코인 이더리움 수익률 비교, 같이 움직였지만 5년 성적은 왜 갈렸나 8년 일봉으로 확인했습니다

비트코인 이더리움 수익률 비교에서 가장 먼저 보이는 숫자는 두 코인이 하루 단위로는 매우 비슷하게 움직였다는 것입니다. 2018년 이후 일간 수익률의 상관계수는 0.82였고 최근 90일은 0.88이었습니다. 그런데 같은 5년(2021년 10월 27일~2026년 10월 27일)의 종가 수익률은 비트코인 +38.5%, 이더리움 −40.1%로 크게 갈렸습니다.

이 글은 바이낸스 일봉 3,222개로 두 코인의 움직임을 나란히 계산한 결과입니다. 같이 움직였는데도 성적이 달랐던 이유를 하락일의 비대칭과 비율의 흐름으로 나눠 확인하고, 두 코인을 함께 들 때 분산이 얼마나 됐는지도 함께 따져 봤습니다.

비트코인 이더리움 수익률 비교, 기간별 성적

2026년 10월 27일 일봉 종가는 비트코인 80,909.77달러, 이더리움 2,350.36달러였습니다. 5년 전인 2021년 10월 27일은 비트코인 58,413.44달러, 이더리움 3,922.00달러였습니다.

• 5년(2021-10-27~) — 비트코인: +38.5% · 이더리움: −40.1%
• 1년(2025-10-27~) — 비트코인: −29.1% · 이더리움: −43.0%
• 90일 — 비트코인: +26.5% · 이더리움: +23.0%
• 30일 — 비트코인: −4.2% · 이더리움: −12.6%

장기로 갈수록 격차가 컸고 90일에서는 거의 비슷했습니다. 이더리움이 5년 전 가격을 회복하려면 현재가에서 +66.9%가 더 올라야 한다는 계산도 나옵니다. 수익률을 비교할 때는 어느 시점을 시작점으로 잡느냐에 따라 인상이 크게 달라진다는 점을 함께 기억해야 합니다.

이더리움 비트코인 상관관계와 베타

일간 수익률 3,222개로 계산한 상관계수는 전체 기간 0.82, 최근 90일 0.88이었습니다. 최근 90일 기준으로 이더리움의 하루 수익률을 비트코인의 하루 수익률에 회귀시킨 베타는 1.23이었습니다. 비트코인이 하루에 1% 움직이면 이더리움이 평균 1.23% 움직이는 관계입니다.

여기서 주의할 점이 있습니다. 베타 1.23은 더 크게 움직인다는 뜻이지 더 많이 번다는 뜻이 아닙니다. 오를 때 1.23배, 내릴 때 1.23배로 대칭이었다면 5년 성적이 이렇게 벌어지기 어렵습니다. 그래서 다음으로 상승일과 하락일을 나눠 봤습니다.

• −3% 이하 — 일수: 376 · 비트코인 평균: −5.54% · 이더리움 평균: −6.29%
• +3% 이상 — 일수: 416 · 비트코인 평균: +5.69% · 이더리움 평균: +5.75%

비트코인이 크게 내린 날 이더리움은 평균 0.75%p 더 내렸고, 크게 오른 날에는 0.06%p 더 올랐을 뿐이었습니다. 한 번의 차이는 작아도 8년 동안 쌓이면 비율을 낮추는 방향으로 작용했을 수 있습니다. 이 계산은 하루 단위의 관찰이고, 이유를 확인한 것은 아닙니다.

이더리움 비트코인 비율, 해마다 어떻게 변했나

이더리움 가격을 비트코인 가격으로 나눈 비율의 연말 값입니다. 2026년은 10월 27일 기준입니다.

• 2018 — 연말 ETH/BTC: 0.03550
• 2019 — 연말 ETH/BTC: 0.01795
• 2020 — 연말 ETH/BTC: 0.02546
• 2021 — 연말 ETH/BTC: 0.07954
• 2022 — 연말 ETH/BTC: 0.07231
• 2023 — 연말 ETH/BTC: 0.05397
• 2024 — 연말 ETH/BTC: 0.03567
• 2025 — 연말 ETH/BTC: 0.03390
• 2026(10/27) — 연말 ETH/BTC: 0.02905

2021년 말의 0.07954가 정점이었고 그 뒤 해마다 낮아져 현재 0.02905는 정점의 36.5%입니다. 2018년 이후 최저 0.01642(2019년 9월 6일)와 최고 0.11295(2018년 2월 1일) 사이에서 현재 값은 하위 22.5% 위치입니다. 비율이 낮아졌다는 사실은 확인되지만 앞으로의 방향은 이 계산으로 알 수 없습니다.

같이 들면 분산이 되었나

상관계수 0.82~0.88은 두 코인이 거의 같은 방향으로 움직였다는 뜻입니다. 이 수준에서는 반반씩 들고 있어도 한쪽 낙폭이 다른 쪽으로 상쇄되는 효과가 크지 않습니다. 하락일에 이더리움이 더 내렸다는 결과까지 겹치면, 비트코인에 이더리움을 더해 위험을 낮췄다고 말하기는 어렵습니다.

다만 이것은 일간 수익률과 이 기간만의 결과입니다. 기간을 바꾸거나 주간·월간으로 보면 달라질 수 있어서, 이 글은 분산이 안 된다고 단정하지 않습니다. 두 코인의 움직임이 얼마나 겹치는지 숫자로 확인했다는 데 의미를 둡니다.

시스템트레이딩이라면 두 코인 비교를 어떻게 다루는가

비교 숫자는 선택의 이유로 쓰기 쉽지만 규칙에는 아래처럼 제한적으로 반영합니다.

• 비율을 신호가 아니라 위치 기록으로 씁니다. 하위 22.5%라는 위치가 반등을 뜻하는지 더 하락할 수 있다는 뜻인지 이 데이터로는 정해지지 않습니다.
• 상관이 높으면 위험을 합쳐서 봅니다. 상관계수 0.88이면 두 종목의 낙폭이 거의 동시에 오므로 종목 수가 아니라 한꺼번에 감당할 손실 한도로 관리합니다.
• 하락일 반응을 따로 확인합니다. 비트코인이 −3% 이하인 날 이더리움이 평균 0.75%p 더 내린 것처럼, 내릴 때의 크기를 기준으로 비중을 정합니다.
• 기간을 고정해 비교합니다. 5년과 90일의 결론이 달랐듯 기준 기간을 먼저 정하고 바꾸지 않습니다.

퀀트알파가 특정 종목의 전망보다 정해진 순서를 따르는 이유도 같습니다. 시장 국면을 판단하고, 정해진 차수로 나눠 진입하며, 5분봉 마감이 확정된 뒤에만 주문을 냅니다. 변동성에 맞춰 규모를 정하는 방법은 "변동성 타겟팅 방법"에서, 낙폭 관리는 "최대낙폭 MDD"에서 다뤘습니다. 같은 날 정리한 "이평선 이탈"에서는 이동평균선 아래 구간을 계산했습니다.

변동성 타겟팅 방법, 비트코인 2018년 이후 백테스트로 본 얻는 것과 잃는 것변동성 타겟팅이 무엇인지 계산식과 예시로 설명하고 비트코인 2018년 이후 일봉으로 백테스트했습니다. 최대낙폭은 −81.5%에서 −65.5%로 줄었지만 최종 배수는 6.05배에서 4.73배로 낮아졌습니다.quant-alpha.kr

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두 코인 비교 점검 순서

세 가지를 먼저 확인합니다. 첫째, 시작 시점과 기간이 결과를 좌우하지 않는지. 둘째, 올랐을 때보다 내렸을 때의 반응을 봤는지. 셋째, 상관이 높다는 사실을 위험 관리에 반영했는지입니다.

자주 묻는 질문

Q. 비트코인과 이더리움은 얼마나 같이 움직이나요?

A. 2018년 이후 일간 수익률의 상관계수는 0.82였고 최근 90일은 0.88이었습니다. 거의 같은 방향으로 움직였지만 움직임의 크기는 이더리움이 더 컸습니다.

Q. 이더리움 베타 1.23은 무슨 뜻인가요?

A. 최근 90일 동안 비트코인이 하루 1% 움직일 때 이더리움이 평균 1.23% 움직였다는 뜻입니다. 오를 때와 내릴 때 모두 더 크게 움직였다는 것이지 수익이 더 컸다는 뜻은 아닙니다.

Q. 5년 수익률은 왜 이렇게 다른가요?

A. 2021년 10월 27일부터 2026년 10월 27일까지 비트코인은 +38.5%, 이더리움은 −40.1%였습니다. 이 글은 하락일에 이더리움이 평균 0.75%p 더 내린 점과 비율이 해마다 낮아진 점을 확인했을 뿐 원인은 확인하지 못했습니다.

Q. 이더리움 비트코인 비율은 지금 어느 정도인가요?

A. 2026년 10월 27일 종가 기준 0.02905로 2018년 이후 하위 22.5% 위치였습니다. 최저는 0.01642, 최고는 0.11295였습니다.

Q. 두 코인을 나눠 들면 위험이 줄어드나요?

A. 상관계수가 0.82~0.88로 높아 낙폭이 거의 동시에 왔기 때문에 줄어드는 효과는 크지 않았습니다. 다만 일간 기준과 이 기간만의 결과라서 단정하지는 않습니다.

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출처

• 바이낸스 BTCUSDT·ETHUSDT 일봉(UTC 마감) 2018-01-01~2026-10-27 마감 봉 3,222개, 2026-10-29 06:55 KST 조회, 퀀트알파가 자체 계산
• 수익률은 종가 기준, 상관계수와 베타는 일간 종가 수익률, 비율은 같은 날 이더리움 종가를 비트코인 종가로 나눈 값이며 베타는 최근 90일 회귀 기울기