터틀 트레이딩 백테스트, 원래 규칙 그대로 비트코인 8년에 돌려 본 결과

터틀 트레이딩 백테스트를 비트코인 2018년 1월~2026년 10월 일봉으로 돌려 보면, 결과는 '덜 벌고 훨씬 덜 잃는' 쪽이었습니다. 55일 돌파 시스템(시스템2)은 총수익 +115.3%, 최대낙폭 −10.1%였습니다. 같은 기간 비트코인을 그냥 들고 있었다면 +511%였지만 중간에 −81.5%까지 빠지는 구간을 견뎌야 했습니다.

차이를 만든 것은 진입 신호보다 크기 규칙입니다. 터틀은 한 번의 거래에서 계좌의 1%만 잃도록 수량을 정했고, 이 규칙이 수익과 손실폭을 함께 낮췄습니다.

터틀 트레이딩 규칙 요약

1983년 리처드 데니스가 초보자들을 모아 가르친 터틀 트레이딩의 핵심 규칙은 네 가지입니다.

• 진입 — 시스템1: 20일 최고가 돌파 · 시스템2: 55일 최고가 돌파
• 청산 — 시스템1: 10일 최저가 이탈 · 시스템2: 20일 최저가 이탈
• 손절 — 시스템1: 진입가 −2N · 시스템2: 진입가 −2N
• 크기 — 시스템1: 2N 손실이 계좌 1%가 되도록 · 시스템2: 같음

N은 최근 20일 평균 진폭(ATR)입니다. 10월 15일 기준 비트코인의 N은 약 2,237달러(가격의 2.7%)라, 2N 손절은 약 5.4% 아래입니다. 계좌 1% 위험으로 맞추면 한 번에 계좌의 약 18%만 비트코인에 들어갑니다. 백테스트는 이 규칙을 그대로 쓰고, 피라미딩(추가 매수)은 빼고 편도 수수료 0.05%를 반영했습니다.

터틀 트레이딩 백테스트 결과

• 시스템1(20/10, 롱) — 총수익: +83.8% · 연평균: +7.2% · 최대낙폭: −9.3% · 거래 수: 62 · 승률: 45.2% · 평균이익/평균손실: 4.3배
• 시스템2(55/20, 롱) — 총수익: +115.3% · 연평균: +9.1% · 최대낙폭: −10.1% · 거래 수: 29 · 승률: 48.3% · 평균이익/평균손실: 6.3배
• 시스템2(55/20, 롱·숏) — 총수익: +114.2% · 연평균: +9.1% · 최대낙폭: −11.8% · 거래 수: 58 · 승률: 46.6% · 평균이익/평균손실: 4.0배
• 단순 보유 — 총수익: +511.0% · 최대낙폭: −81.5%

(비트스탬프 BTC/USD 일봉, 2018-01~2026-10-15, 2026-10-16 06:47 KST 조회, 퀀트알파 계산)

승률은 모두 50%를 넘지 못했습니다. 그래도 이긴 거래가 진 거래보다 4~6배 컸기 때문에 계좌는 꾸준히 늘었습니다. 숏을 더해도 수익은 늘지 않고 손실폭만 조금 커졌습니다. 비트코인처럼 장기적으로 오른 자산에서는 하락 추세를 따라가는 숏이 자주 반등에 걸렸다는 뜻입니다.

터틀 트레이딩 실패로 보이는 구간

연평균 9% 안팎이면 비트코인을 그냥 들고 있는 것보다 한참 낮습니다. 터틀 트레이딩 실패라는 검색어가 나오는 이유이기도 합니다. 실패처럼 보이는 지점은 세 가지입니다.

• 박스권 연속 손실: 시스템1은 최대 6번 연속 손실이 났습니다. 돌파했다가 바로 되돌아오는 장에서는 작은 손실이 쌓입니다.
• 낮은 투자 비중: 1% 위험 규칙 때문에 평소 계좌의 20% 안팎만 투자됩니다. 큰 상승장에서 보유 수익을 따라가지 못합니다.
• 늦은 진입과 청산: 55일 최고가를 넘어야 사고 20일 최저가를 깨야 팔기 때문에, 추세의 처음과 끝은 놓칩니다.

반대로 2022년처럼 비트코인이 70% 넘게 빠진 해에도 계좌 손실폭이 10% 안팎에 머물렀다는 점은 같은 규칙의 장점입니다.

지금 터틀 트레이딩 기법으로 본 비트코인

10월 15일 일봉 기준 채널은 아래와 같습니다.

• 20일 채널: 상단 87,219달러, 하단 79,694달러(10월 15일 장중 저가)
• 55일 채널: 상단 87,374달러, 하단 74,913달러

롱 기준으로는 87,000달러대 돌파 전까지 신호가 없습니다. 시나리오로 보면 87,219달러 종가 돌파 시 시스템1 매수 신호, 그 사이에서는 대기, 74,913달러 아래로 내려가면 시스템2 기준 하락 추세 확인입니다. 10월 15일 밤 미국 9월 생산자물가가 전월 대비 1.3%로 예상(0.5%)을 크게 웃돌아 연말 추가 인상 경계가 커진 점은 하락 쪽 변수입니다.

시스템트레이딩이라면 터틀에서 이것을 가져갑니다

터틀 규칙을 그대로 쓰지 않더라도, 시스템트레이딩이 가져갈 교훈은 분명합니다.

• 크기가 신호보다 먼저: 같은 진입 신호라도 1% 위험 규칙이 손실폭을 −80%대에서 −10%대로 바꿨습니다.
• 변동성에 맞춘 수량: N이 커지면 수량을 줄이고, 작아지면 늘립니다. 계좌가 받는 충격을 일정하게 유지하는 방법입니다.
• 연속 손실을 전제로 설계: 승률 45%면 6연패는 언제든 나옵니다. 연패를 버틸 수 있는 크기가 규칙의 일부여야 합니다.

비슷한 돌파형 전략의 검증은 "변동성 돌파 전략 백테스트"와 "볼린저밴드 스퀴즈 전략"에서도 다뤘고, 손익비의 의미는 "승률 손익비 표"에 정리해 두었습니다.

변동성 돌파 전략 백테스트, 비트코인으로 만들고 검증하는 다섯 단계변동성 돌파 전략을 비트코인 일봉 8년으로 백테스트했습니다. k=0.5는 누적 1,118%였지만 최근 1년은 −13.8%였고, 수수료를 편도 0.1%로 올리면 245%로 줄었습니다. 만드는 법과 검증 순서를 정리합니다.quant-alpha.kr

볼린저밴드 스퀴즈 전략, 비트코인 데이터로 만든 규칙과 성적표볼린저밴드 스퀴즈 전략을 비트코인으로 검증했습니다. 밴드 수축 뒤 상단 돌파 매수·중심선 이탈 청산 규칙은 2018년 이후 32번 거래, 승률 37.5%였지만 연 15.9%·최대낙폭 −29.7%로 보유보다 낙폭이 크게 작았습니다.quant-alpha.kr

승률 손익비 표와 1만 번 시뮬레이션, 숫자로 비교한 전략의 진짜 성적승률 손익비 표를 직접 계산하고, 승률 30~70% 전략을 200회씩 1만 번 시뮬레이션했습니다. 승률 70%·손익비 0.5 전략은 비용 0.1R만 붙어도 84%가 손실로 끝났습니다. 기대수익률 공식과 연속 손실 통계까지 정리합니다.quant-alpha.kr

자주 묻는 질문

Q. 터틀 트레이딩 규칙은 무엇인가요?

A. 20일 또는 55일 최고가를 돌파하면 사고, 10일 또는 20일 최저가를 깨면 팝니다. 손절은 진입가 아래 2N이고, 2N 손실이 계좌의 1%가 되도록 수량을 정합니다.

Q. 터틀 트레이딩 백테스트 결과는 어땠나요?

A. 2018년 이후 비트코인 일봉에서 55일 시스템은 총수익 +115.3%, 최대낙폭 −10.1%였습니다. 보유(+511%, −81.5%)보다 수익은 낮았지만 손실폭은 훨씬 작았습니다.

Q. 터틀 트레이딩 피라미딩은 무엇인가요?

A. 진입 뒤 가격이 0.5N 오를 때마다 같은 크기를 최대 4번까지 더 사는 규칙입니다. 이번 백테스트에서는 기본 성격을 보기 위해 빼고 계산했습니다.

Q. 터틀 트레이딩은 왜 실패한다고 하나요?

A. 승률이 50% 아래라 연속 손실이 자주 나고, 1% 위험 규칙 때문에 큰 상승장에서 수익이 작아 보이기 때문입니다.

신호보다 크기 규칙을 먼저 정하는 퀀트알파의 운용 원칙이 궁금하다면 홈페이지에서 확인해 보세요.

https://quant-alpha.kr/?utm_source=web_blog&utm_medium=blog

매일 운용 현황은 퀀트알파 텔레그램 채널에서 확인해 보세요.

퀀트알파 | 비트코인 시스템트레이딩시장 국면별 BTC 자동매매 분석, 매일 전략 작동 현황과 매주 수익·손실·MDD 리포트 공개t.me/+oSDjObO-5N05NWVl

본 글의 수익률과 손실폭은 과거 데이터로 계산한 백테스트 결과이며 실제 운용 성과가 아닙니다. 수수료 외의 슬리피지·펀딩비는 반영하지 않았습니다.

출처

• 비트스탬프 BTC/USD 일봉(2018-01~2026-10-15, 2026-10-16 06:47 KST 조회), 퀀트알파 직접 계산(시스템1·2, 1% 위험, 편도 0.05%)
• 미국 노동통계국(BLS) 9월 생산자물가 발표(2026-10-15)